【揭秘】听说华尔街的PE居然开始招应届生了
PE(私募股权投资)作为
买方市场的低调王者
向来神龙见首不见尾
但百万年薪, 仍让众多金融学子趋之若鹜
但是今年二级市场惨成狗
PE为啥还冒险招聘应届生呢?
一、PE都有哪些类别?
Private Equity(PE),即私募股权投资,是指通过私募的形式募集所需的资金。通常来说,处于二级市场的上市公司,可以通过债市、股市的操作,来填补资金缺口。但处于一级市场或起步阶段的非上市公司,可以通过上市公司的私募股权投资,获取所需资金。
很多人喜欢把PE和VC混为一谈,但PE主要侧重于一些比较大或者成熟公司的投资;鉴于风险性质,VC投资的一般都是种子公司或者是创业初期的公司。PE的收益率相对VC较低一些,但是成功率高一些;VC反之。
在公司的不同发展阶段,私募股权投资的种类会发生相应变化:
Venture Capital(创业投资),又称为风险投资。即某个企业以入股的方式,给予被投资企业资金支持。此阶段多为创业初期,投资风险较高。
Growth Capital(成长资本),与创业投资不同的是,该种类的风险较低,且投资金额有小幅增长。
Mezzanine Finance(夹层融资),夹层融资一般采取次级贷款的形式,向融资方提供介于股权与债券之间的资金,是一种较灵活的长期融资,目标回报率可达20%-30%。
收购(Buyout),由于收购所需注入的资金较多,大多数适合规模较大、较为成熟、或处于二级市场的公司。
二、如何看待PE行业?
找项目是PE的日常,但投资对象并不总是高大上。事实上,被投资公司往往是小规模的非上市公司,而且处在“暗处”。一旦为其注入资金,要想退出,绝非易事。因此PE有三大特点:风险高、不透明,流动性差。
表面看来,PE似乎并不讨喜,但随着行业发展,PE多了一个赚快钱的渠道:Pre-IPO,即投资即将上市的公司,然后在其上市后锁定期过了之后迅速套现。在这之中,PE赚钱的倍数至少2倍以上,行情好的时候,10倍也屡见不鲜。作为一个fund,PE的钱都不是自己的,大多数的PE是通过融资来获得资金。遇上合伙制的PE,里面的钱是合伙人的。因此PE的薪资在金融圈名列前茅,百万年薪不是神话,对于Associate或Analyst,前三年的薪资基本呈逐步上升状态。
- 第一年:$130K-$250K
- 第二年:$150K-$300K
- 第三年:$170K-$350K
- Vice President (VP): $300K-$800K
- Managing Director(MD): $500K-$10MM+
但PE的大门却并不宽敞,因为大多数PE公司规模精小,没有多余的人力和经历去培养职场新人,所以国内外90%以上的PE公司并不待见应届生。如果求职者有锦鲤体质加持,遇上一些TopFund人才紧缺,比如今年,表现优秀的实习生也能升级为正式员工,比如Blackstone就有类似案例。再者,若是面试者之前在顶尖投行,咨询公司和其他的PE公司有过实习,转正也是妥妥的。
三、PE为什么开始招聘应届生?
一般而言,PE招聘3-5年的Banking、Consulting或Restructuring工作经历,而且“高冷”的PE都不会主动“寻人”,通过内推和猎头会更加靠谱!为什么现在开始招聘应届?
有强大投行+PE实习经历作为“转换器”
既然PE青睐有此类经历的人,何不先从此做起?许多PE公司的人,大多是GoldmanSachs, Morgan Stanely, Lazard的ex-bankers。因为从事Investment Banking的人,都会被默认接受过专业的modelling training,具备transaction management skills和刻苦工作的能力。
认知慢慢培养,圈人更重要
硬技能是PE的必备技能,但是认知不是,所以华尔街的PE现在更多会在面试中考察候选人对于行业的理解与认知
对于有创业经历与早期风投实习的候选人尤其偏好